創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新板上市要求
1.創(chuàng)業(yè)板上市條件
一、只有股份公司才具備上市的資格；二、申請(qǐng)上市公司，公司經(jīng)營(yíng)必須是3年以上，在這三年內(nèi)沒(méi)有更換過(guò)董事、高層管理人員、并且公司經(jīng)營(yíng)合法、符合國(guó)家法律規(guī)定；第三、上市公司的注冊(cè)資金無(wú)虛假出資，沒(méi)有抽逃資金的現(xiàn)象；第四、上市公司的注冊(cè)資本至少3000萬(wàn)，公開(kāi)發(fā)行的股份是公司總股份的1/4以上，股本總額至少4億元，公開(kāi)發(fā)行的股份10%以上；第五、上市公司財(cái)務(wù)狀況：第一、上市公司財(cái)務(wù)狀況在最近的3個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)3000萬(wàn)以上；第二發(fā)行前的股份總額至少3000萬(wàn)以上；第三、在最近的一期沒(méi)有彌補(bǔ)虧損；第四、最近一期的資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%以上；第五、最近的3年會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量累計(jì)至少5000萬(wàn)，或者最近的3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入3億以上；第六、上市公司主要是募集資金，但是募集的資金之前必須要制定出嚴(yán)格的資金用途，所以重點(diǎn)是要嚴(yán)格核查公司是否具備上市條件；所以對(duì)于上市公司審核條件是非常嚴(yán)格的，按照以上六項(xiàng)嚴(yán)格把關(guān)上市公司的條件。
法律依據(jù)：《中華人民共和國(guó)證券法》第五十條：股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行。2、公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。
3、公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。4、公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。
證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
2.創(chuàng)業(yè)板上市要求?
發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 （二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。 （三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。
（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。 企業(yè)上市的基本流程 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)欲在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市，必須經(jīng)歷綜合評(píng)估、規(guī)范重組、正式啟動(dòng)三個(gè)階段，主要工作內(nèi)容是： 第一階段 企業(yè)上市前的綜合評(píng)估 企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的金融工程和系統(tǒng)化的工作，與傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資相比，也需要經(jīng)過(guò)前期論證、組織實(shí)施和期后評(píng)價(jià)的過(guò)程；而且還要面臨著是否在資本市場(chǎng)上市、在哪個(gè)市場(chǎng)上市、上市的路徑選擇。
在不同的市場(chǎng)上市，企業(yè)應(yīng)做的工作、渠道和風(fēng)險(xiǎn)都不同。只有經(jīng)過(guò)企業(yè)的綜合評(píng)估，才能確保擬上市企業(yè)在成本和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行正確的操作。
對(duì)于企業(yè)而言，要組織發(fā)動(dòng)大量人員，調(diào)動(dòng)各方面的力量和資源進(jìn)行工作，也是要付出代價(jià)的。因此為了保證上市的成功，企業(yè)首先會(huì)全面分析上述問(wèn)題，全面研究、審慎拿出意見(jiàn)，在得到清晰的答案后才會(huì)全面啟動(dòng)上市團(tuán)隊(duì)的工作。
第二階段 企業(yè)內(nèi)部規(guī)范重組 企業(yè)首發(fā)上市涉及的關(guān)鍵問(wèn)題多達(dá)數(shù)百個(gè)，尤其在中國(guó)目前這個(gè)特定的環(huán)境下民營(yíng)企業(yè)普遍存在諸多財(cái)務(wù)、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問(wèn)題，并且很多問(wèn)題在后期處理的難度是相當(dāng)大的，因此，企業(yè)在完成前期評(píng)估的基礎(chǔ)上、并在上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)的協(xié)助下有計(jì)劃、有步驟地預(yù)先處理好一些問(wèn)題是相當(dāng)重要的，通過(guò)此項(xiàng)工作，也可以增強(qiáng)保薦人、策略股東、其它中介機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層對(duì)公司的信心。 第三階段 正式啟動(dòng)上市工作 企業(yè)一旦確定上市目標(biāo)，就開(kāi)始進(jìn)入上市外部工作的實(shí)務(wù)操作階段，該階段主要包括：選聘相關(guān)中介機(jī)構(gòu)、進(jìn)行股份制改造、審計(jì)及法律調(diào)查、券商輔導(dǎo)、發(fā)行申報(bào)、發(fā)行及上市等。
由于上市工作涉及到外部的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)有五六個(gè)同時(shí)工作，人員涉及到幾十個(gè)人。因此組織協(xié)調(diào)難得相當(dāng)大，需要多方協(xié)調(diào)好。
股票發(fā)行上市程序 根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所頒布的規(guī)章、規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序： （1）改制與設(shè)立：擬定改制方案，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制方案進(jìn)行可行性論證，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。
（2）盡職調(diào)查與輔導(dǎo)：保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí)，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定，但保薦機(jī)構(gòu)仍需對(duì)公司進(jìn)行輔導(dǎo)。
（3）申請(qǐng)文件的申報(bào)：企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦，符合申報(bào)條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件。 （4）申請(qǐng)文件的審核：中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見(jiàn)，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。
（5）路演、詢(xún)價(jià)與定價(jià)：發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推介和詢(xún)價(jià)，并根據(jù)詢(xún)價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。 （6）發(fā)行與上市：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。
股票發(fā)行上市需要的中介機(jī)構(gòu) 股票發(fā)行上市一般需要聘請(qǐng)以下中介機(jī)構(gòu)： （1）保薦機(jī)構(gòu)（股票承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)）； （2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所； （3）律師事務(wù)所； （4）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。
3.創(chuàng)業(yè)板上市有什么要求?
創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板還不同，目前滬市和深市還沒(méi)有創(chuàng)業(yè)板，深交所的創(chuàng)業(yè)板目前正在醞釀中。2004年5月起深交所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。有說(shuō)法認(rèn)為，深圳的中小企業(yè)板，就是以后的創(chuàng)業(yè)板。
中小企業(yè)板的服務(wù)對(duì)象明確為中小企業(yè)。相對(duì)于現(xiàn)有的主板市場(chǎng)，中小企業(yè)板在交易、信息披露、指數(shù)設(shè)立等方面，都將保持一定的獨(dú)立性。一般而言，主板市場(chǎng)對(duì)上市公司股本規(guī)模起點(diǎn)要求較高，并且有連續(xù)盈利（如3年）的要求，而創(chuàng)業(yè)板作為主要服務(wù)于高新技術(shù)企業(yè)的市場(chǎng)，在這些方面的要求相對(duì)較低?？梢灶A(yù)見(jiàn)，中小企業(yè)板作為創(chuàng)業(yè)板的一個(gè)過(guò)渡形式，在創(chuàng)立初期可能更接近于主板市場(chǎng)，并逐漸向創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)靠攏。
創(chuàng)立中小企業(yè)板，可以為中小企業(yè)搭建直接融資的平臺(tái)，有效解決其融資難的問(wèn)題，從而為中小企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展拓展空間。中小企業(yè)板也將使我國(guó)滬深兩個(gè)證券交易所第一次有相對(duì)明確的功能定位，即上海證券交易所側(cè)重于大型企業(yè)，深圳證券交易所側(cè)重于中小企業(yè)，這有利于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的建立和完善。
創(chuàng)業(yè)板設(shè)立目的是：（1）為高科技企業(yè)提供融資渠道。（2）通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，有效評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，促進(jìn)知識(shí)與資本的結(jié)合，推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（3）為風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供“出口”，分散風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高科技投資的良性循環(huán)，提高高科技投資資源的流動(dòng)和使用效率。（4）增加創(chuàng)新企業(yè)股份的流動(dòng)性，便于企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等，鼓勵(lì)員工參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。（5）促進(jìn)企業(yè)規(guī)范動(dòng)作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。
香港創(chuàng)業(yè)板上市要求：
· 主場(chǎng)的目的：目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。
· 主線業(yè)務(wù)：必須從事單一業(yè)務(wù)，但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動(dòng)
· 業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求：不設(shè)最低溢利要求。但公司須有24個(gè)月從事“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”（如營(yíng)業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時(shí)市值超過(guò)5億港元，發(fā)行人可以申請(qǐng)將“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”減至12個(gè)月）
· 業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：須申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)
· 最低市值：無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不能少于4,600萬(wàn)港元
· 最低公眾持股量：3,000萬(wàn)港元或已發(fā)行股本的25%（如市值超過(guò)40億港元，最低公眾持股量可減至20%）
· 管理層、公司擁有權(quán)：在“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”期間，須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)
· 主要股東的售股限制：受到限制
· 信息披露：一按季披露，中期報(bào)和年報(bào)中必須列示實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的比較。
· 包銷(xiāo)安排：無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所列的最低認(rèn)購(gòu)額達(dá)到時(shí)方可上市
資料參考萬(wàn)聚財(cái)經(jīng)
4.創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制上市條件?
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)上市條件，第十條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。
（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。
5.創(chuàng)業(yè)板企業(yè)和中小板企業(yè)上市的條件是什么
中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 經(jīng)營(yíng)年限 持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算） 持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算） 盈利要求 （1） 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；（2） 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；（3） 最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于人民幣1,000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)。
或 最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于人民幣500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于人民幣5,000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù) （注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可） 資產(chǎn)要求 最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。
股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元 發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元 主營(yíng)業(yè)務(wù)要求 最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化。
董事及管理層 最近3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化 最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化。實(shí)際控制人 最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。
關(guān)聯(lián)交易 不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形 發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。成長(zhǎng)性與創(chuàng)新能力 無(wú) 發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) （請(qǐng)參考“兩高五新”，即1. 高科技：企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的；2. 高增長(zhǎng)：企業(yè)增長(zhǎng)高于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 3. 新經(jīng)濟(jì)：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2）移動(dòng)通訊 3）生物醫(yī)藥；4. 新服務(wù)：新的經(jīng)營(yíng)模式例如 1）金融中介 2）物流中介 3）地產(chǎn)中介； 5. 新能源：可再生能源的開(kāi)發(fā)利用，資源的綜合利用； 6. 新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料； 7. 新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的） 募集資金用途 應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù) 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。
募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。限制行為 （1） 發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響 （2） 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響 （3） 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；（4） 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益 （5） 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn) （6） 其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形 （1） 發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（2） 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（3） 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；（4） 發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；（5） 發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；（6） 其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。
違法行為 最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36個(gè)月內(nèi)無(wú)其他重大違法行為 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。
發(fā)審委 設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)，25人 設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì) 初審征求意見(jiàn) 。
6.主板,中小板,創(chuàng)業(yè)板,新三板上市需具備哪些條件
先簡(jiǎn)單介紹一下這幾塊板，以及他們的一些區(qū)別，有關(guān)新三板的更多詳細(xì)資料以及新三板融資路演，可登陸新三板資本圈進(jìn)行詳細(xì)了解。
主 板：上市的企業(yè)多為市場(chǎng)占有率高、規(guī)模較大、基礎(chǔ)較好、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的大型優(yōu)秀企業(yè)。
中小板：主要服務(wù)于即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)、但規(guī)模較主板小的中小企業(yè)。
創(chuàng)業(yè)板：是以自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，主要為“兩高”、“六新”企業(yè)，即高科技、高成長(zhǎng)性、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模式企業(yè)。
新三板：主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。
新三板與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板掛牌條件對(duì)比
交易制度對(duì)比：新三板不設(shè)漲跌幅
風(fēng)險(xiǎn)警示條件：新三板相對(duì)寬松很多
投資主體要求：新三板要求很高一般人難達(dá)到
7.創(chuàng)業(yè)板上市條件有哪些
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，創(chuàng)業(yè)板上市條件為：（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（二）兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。
（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。
8.創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件
創(chuàng)業(yè)板IPO應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）股票已公開(kāi)發(fā)行；
（二）公司股本總額不少于 3000 萬(wàn)元；
（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過(guò)四億
元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 10%以上；
（四）公司股東人數(shù)不少于 200 人；
（五）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；
（六）本所要求的其他條件。創(chuàng)業(yè)板首批28家企業(yè)當(dāng)時(shí)上市的盛況應(yīng)該都記得。在新三板擴(kuò)容之前，創(chuàng)業(yè)板算是市場(chǎng)上交投最活躍最刺激的?，F(xiàn)在即便有了新三板，撇開(kāi)之前IPO停擺一年、以及IPO開(kāi)閘后排隊(duì)企業(yè)家數(shù)及政策風(fēng)向方面的變動(dòng)，實(shí)際上，如果有能力上滬深交易所，還是別去湊熱鬧折騰新三板了，除非等不及要融資了，譬如讓人大跌眼鏡的湘財(cái)證券。
當(dāng)然，除了以上硬杠杠外，有些政策風(fēng)向、管理層態(tài)度等也會(huì)隨時(shí)間發(fā)生變化。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，重要的是找到一個(gè)可信的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人，根據(jù)當(dāng)下的形勢(shì)專(zhuān)業(yè)的判斷，但最終企業(yè)實(shí)際如何需要企業(yè)自行判斷，企業(yè)的狀況只有企業(yè)自己最清楚。
9.創(chuàng)業(yè)板上市的條件是什么
我國(guó)創(chuàng)業(yè)板對(duì)于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，目前主要有如下規(guī)定：（1）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)"中國(guó)證監(jiān)會(huì)"）依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)對(duì)申請(qǐng)人的發(fā)行上市申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。（2）申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)"申請(qǐng)人"）應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。
非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份限公司，有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。（3）判斷申請(qǐng)人是否符合"在同一管理層下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)2年以上"的發(fā)行條件時(shí)，主要考慮下列因素：①申請(qǐng)人在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，開(kāi)業(yè)時(shí)間是否在24個(gè)月以上； 全部。
